<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>外资持股与股价变化

银行股外资持股跟踪：外资持续减持银行股，增持品种变化

银行股外资持股跟踪：外资持续增持银行股

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>财报分析

收入端略承压，资产质量平稳

银行股外资持股跟踪：本轮银行股修复，外资持续增持城农商行

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>（601077）：战略布局零售转型，风险出清再出发

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>PB-Bands

渝农商行（601077）：战略布局零售转型，风险出清再出发

详细解读<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>2020年半年报：净息差环比持平，资产质量稳健性突出

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>营收、PPOP及扣非业绩同比增速

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>扣非业绩累计同比增速高于行业整体水平

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>净息差

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>生息资产和计息负债平均余额和平均利率变化表

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>不良贷款分布情况

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>不良贷款率

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>不良贷款率处于上市银行较低水平

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>拨备覆盖率位居上市银行前列

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>关注类贷款占总贷款比例

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>各级资本均十分充裕

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>核心一级资本充足率优势显著

详细解读渝农商行2020年半年报：净息差环比持平，资产质量稳健性突出

图<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>历史PE-Bands

图<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>历史PB-Bands

净息差走平，资产质量稳定

图2019年末<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>在重庆分支机构数量最多、网均资产低

图2020Q1末<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>股权结构图

图2014年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>ROE（年化）领先于上市农商行ROE（年化、整体法）

图2013-2020Q1<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>ROE及ROA拆解结果（单位：%）

图2020Q1<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>中间收入占比显著高于其他上市农商行

图2010年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>手续费及佣金收入结构

图2017年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>成本收入比大幅改善

图2019年末<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>员工总数显著高于其他上市农商行

图2019年末<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>净息差、生息资产收益率和贷款占比

图2018年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>存款成本率的领先优势有所减弱

图2019年末<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>个人存款占比位列农商行之首

图2017年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>个人贷款增长较快

图2017年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>个人贷款占比稳步提升

图<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>零售贷款业务产品体系梳理

图<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>对公贷款余额及增速情况

图2019年末<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>对公贷款结构

图2010年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>小微、涉农贷款占总贷款比重

图<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>小微、涉农业务产品体系梳理

图2010年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>手续费及佣金收入及其占营收比重

图2019年<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>控股村镇银行的盈利能力显著高于全国村镇银行的平均水平

图2010年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>不良贷款率和关注类贷款占比走势

图2020Q1末<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>不良贷款率在上市农商行中较低

图2010年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>逾期90天以上贷款_不良贷款走势

图2019年末<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>逾期90天以上贷款_不良贷款处于上市农商行最低水平

图2008年以来<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>拨备覆盖率走势

县域纵深布局，铸就本地龙头

公司2020年一季度非息收入仅次于<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>

首次覆盖：精准定位“三农”，发展势头持续向好

 

 
渝农商行（601077） 
公司研究/点评报告 

点评报告/银行 

 
一、事件概述 

扣非净利润提升，不良生成率下降 
                             —点评渝农商行 2020 年一季报 

2020 年 04 月 27 日 

 
谨慎推荐  维持评级 

当前价格：  5.14 元 

交易数据 
 
近 12 个月最高/最低（元） 

2020-4-24 
9.35/5.14 

总股本（百万股） 

流通股本（百万股） 

流通股比例（%） 

总市值（亿元） 

流通市值（亿元) 
 

11,357 

1,100 

9.69 

584 

57 

该股与沪深 300 走势比较 
 

资料来源：Wind，民生证券研究院 

 

 
分析师：郭其伟 

执业证号：  S0100519090001 

电话： 

0755-22662075 

邮箱： 

 

guoqiwei@mszq.com 

相关研究 
 

1.渝农商行(601077):资产质量稳健，各

级资本充裕 

 

 

 

公司发布 2020 年一季报：归母净利润同比增长-6.90%（2019 年同比增长 7.75%），营收
同比增长 4.55%（2019 年同比增长 1.97%），拨备前利润总额同比增长-6.64%（2019 年
同比增长 4.69%），扣非后归母净利润同比增长 22.88%（2019 年同比增长-1.15%）。全年
年化加权 ROE 13.77%（2019 年年化加权 ROE 12.82%），同比下降 4.61pct。 

一、 二、分析与判断 

  上年同期非经常性收益过高拖累本期业绩增速 
2020Q1 公司营收同比增长 4.55%，增速较 2019 年提升 2.58pct。主要是由于投资收益降
幅收窄和公允价值变动收益增幅扩大抵消了净息差同比由升转降的影响所致。因 2019
年重庆市政府取消退休员工大额医保缴费导致成本费用下降、非经常性收益增加，
2019Q1 净利润基数较高且扣非后归母净利润较低。2020Q1 成本费用同比提升 58.91%，
拖累归母净利润同比增速较 2019 年下降 14.65pct。但 2020Q1 扣非后归母净利润同比增
长 22.88%，增速较 2019 年大幅提升 24.03pct，表明公司业绩只是受到上年基数较高的
短期影响，核心盈利能力并未恶化，无需过度担忧。 
 

  息差环比下降，资负结构优化 
根据测算，2020Q1 净息差环比下行，主要是生息资产收益率降幅大于计息负债成本率降
幅所致。同业市场利率下行是资产负债两端收益率下降的主要原因。2020Q1 末生息资产
中同业资产和债券投资占比 51.44%、计息负债中同业负债和应付债券占比 24.48%，均
处于上市农商行较高水平。预计未来公司息差仍将承压。公司主动调整资产负债结构。
资产端加大收益率较高的贷款和金融投资占比，2020Q1 末贷款和金融投资分别占生息资
产的 41.35%和 37.62%，较 2019 年底提升 41bp 和 52bp。负债端发挥线上线下渠道优势
拓展稳定存款来源，压缩成本较高的债券占比，Q1 末存款占计息负债的 75.52%，较 2019
年末提升 2.84pct。通过优化结构，公司有望缓解息差下行压力。 
 

  不良生成率下降，资产质量和资本充足率行业领先  
2020Q1 单季度不良贷款生成率 0.29%，较 2019H2 下降 11bp，压力有所减轻。Q1 末不良
率 1.27%，环比提升 2bp，但仍处于上市银行较低水平；拨备覆盖率 382.41%，环比提升
2.10pct，创近 8 个季度以来新高，风险抵补能力持续增强。公司资本充裕，截至 2020Q1
末核心一级资本充足率 12.69%、一级资本充足率 12.71%、资本充足率 15.13%，均位居
上市银行前列，为今后规模扩张提供了充足的“弹药”。 
 
三、投资建议 

公司资产质量行业领先，资本充裕，规模扩张可期。2019 年公司加权平均 ROE 位居上市
农商行之首，盈利能力较高。2020 年 1 月，公司获准投资设立重庆小米消费金融有限公
司，拟出资 4.5 亿元，占比 30%；2 月获准筹建渝农商理财子公司，有望提升公司理财
规模和营运能力，推动中间业务收入增长。随着零售战略持续推进，参控股子公司设立
运营，公司盈利能力有望提升 。考虑到非经常性损益和疫情影响， 我们预测公司
2020-2022 年归母净利润增速分别为 5.74%、8.49%、10.95%。2020 年对应 BVPS 为 8.41
元，对应 PB 为 0.61 倍，维持“谨慎推荐”评级。 
 

 

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明                                                                                                        证券研究报告 

1 

 

-45%-35%-25%-15%-5%4%19/419/719/1020/120/4渝农商行沪深300 

40%

30%

20%

10%

0%

-10%

 

80%

60%

40%

20%

 渝农商行（601077） 
  

 

四、风险提示： 

净息差下降，资产质量波动。 
 
 
盈利预测与财务指标 
项目/年度 
营业收入（百万元） 
增长率（%） 
归属母公司股东净利润（百万元） 
增长率（%） 
每股收益（元） 
PE（现价） 
PB 
资料来源：公司公告、民生证券研究院 
 
 
 

2019A 
 26,630  
1.97% 
 9,760  
7.75% 
 0.86  
 5.98  
 0.67  

2020E 
 28,515  
7.08% 
 10,320  
5.74% 
 0.91  
 5.66  
 0.61  

2021E 
 31,350  
9.94% 
 11,196  
8.49% 
 0.99  
 5.21  
 0.56  

2022E 
 
 35,136  
12.08% 
 12,422  
10.95% 
 1.09  
 4.70  
 0.52  

图 1：渝农商行营收与归母净利润增速 

图 2：农商行最新归母净利润同比增速（渝农商行 2020Q1） 

营业收入同比增速 
归母净利润同比增速 

 

 

20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%

 

 

1.6%

1.4%

1.2%

1.0%

0.8%

0.6%

15%

10%

5%

0%

2017/03

2018/03

2019/03

2020/03

 

资料来源：Wind，民生证券研究院                                    资料来源：Wind，民生证券研究院 

                                                                  注：蓝色为 2019 年；红色和橘色为 2020Q1 

青
农
商
行
 

无
锡
银
行
 

常
熟
银
行
 

张
家
港
行
 

紫
金
银
行
 

苏
农
银
行
 

江
阴
银
行
 

渝
农
商
行
 

图 3：渝农商行累计年化加权 ROE 和 ROA 

图 4：农商行最新累计年化加权 ROE 对比（渝农商行 2020Q1） 

累计年化加权ROE 
累计年化加权ROA（右） 

0%
2017/03

2018/03

2019/03

2020/03

 

渝
农
商
行
 

青
农
商
行
 

常
熟
银
行
 

无
锡
银
行
 

紫
金
银
行
 

张
家
港
行
 

苏
农
银
行
 

江
阴
银
行
 

资料来源：Wind，民生证券研究院                                    资料来源：Wind，民生证券研究院 

                                                          注：蓝色为 2019 年；红色和橘色为 2020Q1 

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明                                                                                                        证券研究报告 

2 

 

 

 

 

40%

30%

20%

10%

0%

-10%

-20%

 

项目 

资产 

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%

 

图 5：渝农商行利息净收入和手续费及佣金净收入同比增速 

利息净收入同比增速 
手续费及佣金净收入同比增速（右） 

 渝农商行（601077） 
  

 

 

30%

20%

10%

0%

-10%

-20%

2017/03

2018/03

2019/03

2020/03

 

资料来源：Wind，民生证券研究院 

表 1：渝农商行生息资产和计息负债平均余额和平均利率变化表 

2019 年日均余额
（亿元） 

2019H1 日均余额
（亿元） 

变动幅度（亿元） 

2019 年累计
平均利率 

2019H1 累计
平均利率 

变动幅度 

应收同业及其他金融机构款项 

 2,008  

客户垫款及贷款 

金融投资 

存放央行款项 

总生息资产  

负债 

客户存款 

已发行债务证券 

向中央银行借款 

 4,099  

 3,200  

 710  

 10,016  

 

 

 6,617  

 1,617  

 266  

 773  

 3,980  

 3,028  

 720  

 2,046  

 9,774  

 

 

 6,567  

 1,518  

 240  

 730  

 

 119  

 172  

 -10  

 -38  

 242  

 

 51  

 99  

 26  

 43  

应付同业及其他金融机构款项 

总计息负债 

 9,272  

 9,055  

 218  

资料来源：公司公告，民生证券研究院 

 

5.45% 

4.34% 

1.57% 

3.69% 

4.47% 

 

1.93% 

3.48% 

3.27% 

2.85% 

2.31% 

 

5.41% 

4.39% 

1.55% 

3.87% 

4.49% 

 

1.88% 

3.68% 

3.24% 

2.96% 

2.31% 

0.04% 

-0.05% 

0.02% 

-0.18% 

-0.02% 

 

 

0.05% 

-0.20% 

0.03% 

-0.11% 

0.00% 

图 6：渝农商行不良贷款率和拨备覆盖率 

图 7：渝农商行逾期 90 天以上贷款偏离度和关注类占比 

不良贷款率 
拨备覆盖率（右） 

逾期90天以上贷款占不良贷款比例 
关注类占总贷款比例（右） 

 

 

500%

400%

300%

200%

100%

130%

110%

90%

70%

50%

0%
2020/03

 

3%

2%

1%

0%
2020/03

 

2017/03

2018/03

2019/03

2017/03

2018/03

2019/03

资料来源：Wind，民生证券研究院                                    资料来源：Wind，民生证券研究院 

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明                                                                                                        证券研究报告 

3 

 

 

 

16%

14%

12%

10%

8%

图 9：渝农商行各级资本充足率 

一级资本充足率 

资本充足率 

核心一级资本充足率（右） 

 渝农商行（601077） 
  

 

 

13%

12%

11%

10%

9%

8%

2017/06

2017/12

2018/06

2018/12

2019/06

2019/12

 

资料来源：Wind，民生证券研究院 

 

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4 

 

 渝农商行（601077） 
  

 

 
2019A 

 
2020E 

 
2021E 

 
2022E 
 

 

 

 

 

公司财务报表数据预测汇总 

[TABLE_F INANCE DETAIL ]  

主要财务指标 
（百万元） 
资产负债表概要 

 
2019A 

 
2020E 

 
2021E 

 

 

 

 
 

 
2022E 
 
 

1,029,790 

1,132,520 

1,267,888 

1,431,995 

23,291 

24,777 

27,158 

30,427 

416,341 

457,975 

526,293 

594,711 

377,353 

425,151 

476,170 

538,072 

2,322 

7,836 

2,670 

8,391 

3,071 

3,531 

9,225 

10,339 

940,428 

1,035,237 

1,161,928 

1,316,334 

18,806 

20,137 

22,139 

24,812 

673,402 

741,801 

833,345 

945,005 

6,573 

7,203 

8,106 

9,242 

81,873 

90,189 

101,319 

114,895 

2,245 

2,374 

2,575 

2,857 

89,362 

97,283 

105,960 

115,660 

9,760 

10,320 

11,196 

12,422 

盈利能力         

 

 

 

 

 

 

 

 

0.99% 

0.95% 

0.93% 

0.92% 

88,559 

95,481 

103,915 

113,341 

12.35% 

11.26% 

11.23% 

11.44% 

106,071 

114,606 

125,327 

137,524 

生息资产收益率 

计息负债成本率 

4.61% 

4.55% 

4.52% 

2.43% 

2.45% 

2.44% 

712,886 

784,002 

877,712 

991,317 

69% 

69% 

69% 

69% 

净息差（NIM） 

2.38% 

2.32% 

2.29% 

2.28% 

12.4% 

12.2% 

11.8% 

11.4% 

 

总资产 

贷款净额 

债券投资 

总负债 

存款余额 

同业负债 

股东权益 

ROAA 

ROAE 

成本收入比 

成长能力 

贷款 

存款 

净利息收入 

中间业务收入 

营业费用 

净利润 

营业收入结构 

利息占比 

 

 

 

29% 

 

29% 

 

29% 

 

14.4% 

10.0% 

14.9% 

9.3% 

10.2% 

12.3% 

16.4% 

6.4% 

9.6% 

12.4% 

15.0% 

15.0% 

-4.0% 

7.7% 

7.1% 

5.7% 

 

9.9% 

8.5% 

 

87.5% 

86.9% 

86.6% 

 

 

 

 

手续费收入占比 

8.7% 

9.4% 

9.8% 

业务费用占比 

计提拨备占比 

29.4% 

29.4% 

29.4% 

24.7% 

25.3% 

25.9% 

 

 

 

 

 

 

资料来源：公司公告、民生证券研究院

 
主要财务指标 
（百万元） 
利润表概要 

净利息收入 

手续费净收入 

营业费用 

拨备前利润 

计提减值准备 

所得税 

净利润 

资本管理 

核心资本 

资本净额 

风险加权资产 

风险加权资产比重 
核心一级资本充足
率 
一级资本充足率 

资本充足率  

资产质量        

贷款减值准备 

不良贷款额 

不良贷款率 

拨备覆盖率 

拨贷比 

信用成本 

估值分析 

PB 

PE 

EPS 

BVPS 

每股股利 

股息收益率 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.50% 

2.42% 

29% 

 

13.0% 

13.4% 

12.0% 

15.0% 

12.1% 

11.0% 

86.6% 

10.1% 

29.4% 

26.3% 

 

 

 

 

12.4% 

12.2% 

11.8% 

11.4% 

14.9% 

14.6% 

14.3% 

13.9% 

 

 

 

 

20,744 

24,479 

28,541 

33,094 

5,204 

5,725 

6,526 

7,315 

1.25% 

1.25% 

1.24% 

1.23% 

399% 

428% 

437% 

452% 

4.98% 

1.81% 

 

0.67 

5.98 

0.86 

7.73 

0.23 

4.5% 

5.35% 

1.73% 

 

0.61 

5.66 

0.91 

8.41 

0.24 

4.7% 

5.42% 

5.56% 

1.77% 

1.76% 

 

0.56 

5.21 

0.99 

9.15 

0.26 

5.1% 

 

0.52 

4.70 

1.09 

9.98 

0.29 

5.7% 

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明                                                                                                        证券研究报告 

5 

 

 

 
分析师简介 

 渝农商行（601077） 

  

 

郭其伟，民生证券首席金融行业分析师。中山大学硕士，曾任职于中国建设银行、华泰证券。2019年加入民生证券，
负责银行、非银行业方向的研究。 

分析师承诺 

 

作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠
道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，
特此声明。 

评级说明 

公司评级标准 

以报告发布日后的 12 个月内公司股价
的涨跌幅为基准。 

以报告发布日后的 12 个月内行业指数
的涨跌幅为基准。 

民生证券研究院： 

推荐 

中性 

回避 

 

推荐 

中性 

回避 

行业评级标准 

 

投资评级 

说明 

分析师预测未来股价涨幅 15%以上 

谨慎推荐 

分析师预测未来股价涨幅 5%～15%之间 

分析师预测未来股价涨幅-5%～5%之间 

分析师预测未来股价跌幅 5%以上 

分析师预测未来行业指数涨幅 5%以上 

分析师预测未来行业指数涨幅-5%～5%之间 

分析师预测未来行业指数跌幅 5%以上 

北京：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座17层； 100005 

上海：上海市浦东新区世纪大道1239号世纪大都会1201A-C单元； 200122 

深圳：广东省深圳市深南东路 5016 号京基一百大厦 A 座 6701-01 单元； 518001 

 

 

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明                                                                                                      证券研究报告 
 

6 

 

 

免责声明 

客户。 

 渝农商行（601077） 

  

 

本报告仅供民生证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为

本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、

意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可

发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 

本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它

金融工具的邀请或保证。客户不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。本公司也不对因客户使用本报

告而导致的任何可能的损失负任何责任。 

本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任

何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 

本公司在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或参与本报告所提及的公司的金融交易，亦可

向有关公司提供或获取服务。本公司的一位或多位董事、高级职员或/和员工可能担任本报告所提及的公司的董事。 

本公司及公司员工在当地法律允许的条件下可以向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务以及顾问、

咨询业务在内的服务或业务支持。本公司可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系

后通知客户。 

若本公司以外的金融机构发送本报告，则由该金融机构独自为此发送行为负责。该机构的客户应联系该机构以交

易本报告提及的证券或要求获悉更详细的信息。 

未经本公司事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播本报告。本公司版权所有并保

留一切权利。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。 

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明                                                                                                      证券研究报告 
 

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点评<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>2020年一季报：扣非净利润提升，不良生成率下降

农商行最新归母净利润同比增速（<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>2020Q1）

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>累计年化加权ROE和ROA

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>利息净收入和手续费及佣金净收入同比增速

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>不良贷款率和拨备覆盖率

<hl>渝</hl><hl>农</hl><hl>商</hl><hl>行</hl>各级资本充足率

点评渝农商行2020年一季报：扣非净利润提升，不良生成率下降